La significativa baja de tasas promovida por el Banco Central impactó negativamente en los instrumentos tradicionales de ahorro, como los plazos fijos, las billeteras virtuales o volcarse al dólar blue. Los rendimientos de estos instrumentos se volvieron insuficientes frente a la inflación proyectada.
En los últimos días, el Banco Central redujo la tasa de interés al 40%. Los analistas de PPI estimaron que, con una inflación prevista del 5,8% para este mes, la tasa real de un plazo fijo ex ante es de -3,2% mensual, lo que equivale a -32,3% en términos anuales.
Para los fondos comunes de inversión (FCI) money market, utilizados por las billeteras virtuales, las tasas se comprimieron de 3,3% a 2,3% mensual debido a la última reducción de tasas y el encaje del Banco Central, profundizando así su balance negativo frente a la inflación.
Chau dólar y plazo fijo: ¿Cuál es la nueva alternativa para ahorrar?
Ante esta situación, los ahorristas buscan alternativas más rentables. Los fondos T+1, que permiten rescatar el dinero en 24 horas y ofrecen mejores tasas, ganan relevancia. Según la consultora 1816, el viernes pasado ingresaron $137.000 millones a estos fondos, marcando el mayor flujo registrado en mucho tiempo.
Desde MegaQM explicaron: “Los money market tienen colocaciones a plazo fijo a un promedio de 30 días. En procesos de baja de tasas, los rendimientos diarios caen gradualmente hasta finalizar la renovación de depósitos”. Estos fondos rendirán entre 28% y 30% nominal anual en los próximos 30 días.
La principal diferencia entre los money market (T+0) y los T+1 radica en el plazo de rescate y el rendimiento. Mientras los T+0 acreditan el dinero de inmediato, los T+1, al demorar 24 horas, ofrecen tasas más altas.
Los T+1 pueden invertir en letras capitalizables (Lecap) del Tesoro, que rinden más. “La Lecap a agosto se cerró a 3,8% de tasa efectiva mensual, destacando el diferencial de rendimiento buscado entre los money market, que rondan el 2,4% mensual, y las Lecaps”, detallaron desde MegaQM.
